浙江大學(xué)楊柳勇教授主持完成的國家社會科學(xué)基金項(xiàng)目《提高利用外資質(zhì)量問題研究》（項(xiàng)目批準(zhǔn)號為06BJY002），最終成果為同名研究報(bào)告。課題組成員有：錢彥敏、裘曉平、徐加、呂琦元、沈國良、程瀅、肖文、鄒妍萍等。

　　1992年以來，我國一直是利用外資（FDI）最多的發(fā)展中國家。2008年和2009年雖然遭受金融危機(jī)的影響，我國實(shí)際利用的FDI卻都越過了創(chuàng)紀(jì)錄的900億美元，約占到發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的十分之一。FDI的快速增長，使外資經(jīng)濟(jì)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中與國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)同樣重要的一部分，成為我國經(jīng)濟(jì)“三足鼎立”中的一足。在外資促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)總量增長的同時，外資進(jìn)入對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級效果仍不夠理想，外資進(jìn)入的技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)也不穩(wěn)定，對我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響不足。這就是我們通常所講的外資質(zhì)量不高的問題，它是影響我國開放質(zhì)量的一個重要方面。尤其是大量的外資流入基本上是在我國儲蓄資金過剩和外匯儲備過量的宏觀環(huán)境下實(shí)現(xiàn)的，更扭曲了我國利用外資的目的，從而體現(xiàn)出了外資政策調(diào)整的必要性。這便是該項(xiàng)目研究外資質(zhì)量問題的出發(fā)點(diǎn)。成果的基本思路和主要內(nèi)容如下：

　　一、外資質(zhì)量研究的新視角

　　我國學(xué)者對外資問題的早期研究經(jīng)歷了從探究適度外資規(guī)模到構(gòu)建合理外資結(jié)構(gòu)的過渡，后期則把外資結(jié)構(gòu)問題延伸至“外資質(zhì)量”這樣一個新名詞。所以對外資質(zhì)量的研究，一開始就定位在如何使外商投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外資的來源結(jié)構(gòu)等更加合理上。但是，用這些外資的外部構(gòu)成來表征內(nèi)在的外資質(zhì)量，在方法論上是有誤區(qū)的。所以，該研究試圖在此基礎(chǔ)上提出外資質(zhì)量研究的新邊界和內(nèi)涵，并把研究視野盡量擴(kuò)展到與外資質(zhì)量直接相聯(lián)系的外資分類上，再把立足點(diǎn)放在利用外資后的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上，以此來分析外資質(zhì)量的高低，使外資質(zhì)量問題的研究能夠歸位。

　　該成果用兩個基本標(biāo)準(zhǔn)來衡量外資質(zhì)量（FDI質(zhì)量）：一是外商設(shè)立的投資企業(yè)技術(shù)水平本身的先進(jìn)性；二是這些技術(shù)先進(jìn)性能夠擴(kuò)散到內(nèi)資或本土企業(yè)內(nèi)，通過消化吸收，并由此轉(zhuǎn)化為自主創(chuàng)新的能力，或最后體現(xiàn)為產(chǎn)出增長和效率提高的程度。這兩個標(biāo)準(zhǔn)分別反映了外資的靜態(tài)質(zhì)量和動態(tài)質(zhì)量，其中更為重要的是動態(tài)質(zhì)量。符合上述這兩個標(biāo)準(zhǔn)的FDI可以認(rèn)定為是有質(zhì)量的。但是辨別已有FDI質(zhì)量的高低，只能從總體上判斷東道國過去吸引的FDI是否有質(zhì)量，很難為提高未來的FDI質(zhì)量提供決策依據(jù)。據(jù)此，該研究不但從總體上研究已有FDI的質(zhì)量高低，而且進(jìn)一步研究不同類型FDI的質(zhì)量狀況。對不同類型FDI，我們根據(jù)FDI與本地企業(yè)聯(lián)系性等方面特征的不同，從理論上闡述了嵌入型和內(nèi)生型等外資利用模式的各自特征。

　　二、我國的外資質(zhì)量存在結(jié)構(gòu)性差異

　　該成果認(rèn)為，我國利用的FDI靜態(tài)質(zhì)量上是較高的，即總體上外資企業(yè)具有技術(shù)先進(jìn)性的特征，但是FDI的技術(shù)溢出和動態(tài)效應(yīng)是有結(jié)構(gòu)性差異的。為此，該成果用了大量的篇幅來實(shí)證分析我國利用外資（FDI）的質(zhì)量，從不同的角度研究了外資質(zhì)量問題，其主要結(jié)論和觀點(diǎn)如下：

　　1.以韓國案例為例的國際比較研究表明，在韓國的高速成長階段，其利用外資是與技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)系在一起的，創(chuàng)造了引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的韓國模式。對中國來說，韓國模式的內(nèi)涵可以吸收，但過程已經(jīng)難于模仿。因?yàn)槲覀円呀?jīng)走了一條以外商直接投資為絕對形式的利用外資道路，試圖通過“以市場換技術(shù)”來達(dá)到技術(shù)更新的目的。但是實(shí)踐中過于注重技術(shù)和設(shè)備的引進(jìn)，技術(shù)消化的投入嚴(yán)重缺乏，造成企業(yè)的自主再創(chuàng)新能力依然薄弱。

　　2.以亞洲國家為樣本的國家層面的國際實(shí)證研究不能證明FDI的正向產(chǎn)出效應(yīng)。FDI占國內(nèi)總投資的份額不能解釋各國的經(jīng)濟(jì)增長，并且從系數(shù)上看還是負(fù)向的關(guān)系。這說明從總體上FDI擠出了國內(nèi)投資。基于國內(nèi)省份和區(qū)域的研究表明，F(xiàn)DI有產(chǎn)出效應(yīng)，但呈現(xiàn)區(qū)域差異，東部有外資的過度投資跡象。

　　3.對廣東和浙江的比較研究表明，兩種模式的外資質(zhì)量只有少量差異。一般認(rèn)為，廣東的外資以嵌入型為主，大多“兩頭在外”，根植性差；而浙江的外資內(nèi)生性強(qiáng)，往往依附于民營企業(yè)，聯(lián)系效應(yīng)強(qiáng)。但我們的經(jīng)驗(yàn)研究表明，外資質(zhì)量只有少量差異，廣東利用外資的直接效應(yīng)強(qiáng)于浙江，而浙江的潛力較大。廣東省FDI在競爭效應(yīng)上獲得正向效應(yīng)，但對浙江省數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)則不顯著。兩省的差異說明，廣東的外資利用存在過密現(xiàn)象。

　　4.課題專門以浙江的企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行了研究。浙江的外資企業(yè)技術(shù)水平較高，但外資的溢出效應(yīng)并不十分大。調(diào)查樣本企業(yè)的總體技術(shù)水平是比較高的，這說明外資的靜態(tài)質(zhì)量是高的；實(shí)證研究表明，F(xiàn)DI的投入對企業(yè)的溢出效應(yīng)有正向作用，但效果比較微弱。對浙江省企業(yè)樣本研究反映了外資的動態(tài)質(zhì)量是有限的。

　　5.FDI對中國內(nèi)資和外資企業(yè)各自自主創(chuàng)新能力影響的比較分析表明，外資企業(yè)好于內(nèi)資企業(yè)。說明外資企業(yè)內(nèi)部存在著較強(qiáng)的溢出效應(yīng)。但外資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出相對較弱。這顯然與我國利用外資的初衷有別的。

　　6.以我國最具競爭力的紡織服裝業(yè)為例的研究表明，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)顯著，但主要通過人力資本流動而產(chǎn)生。說明傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出有效的途徑主要是人力資本。

　　7.該成果的三個案例研究表明，外資的溢出可以通過不同的途徑。可口可樂及其關(guān)聯(lián)公司的發(fā)展無論是示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)、聯(lián)系效應(yīng)，還是人力資源效應(yīng)都對我國的飲料業(yè)產(chǎn)生了較大的影響；臺州模具產(chǎn)業(yè)的案例，說明一個產(chǎn)業(yè)如果長期走內(nèi)循環(huán)，難于技術(shù)更新，但是如果一個外來的技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)進(jìn)入，或許可以升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；通過上市公司蘇泊爾的外資并購案例，發(fā)現(xiàn)并購式的FDI同樣可以提升并購雙方的公司價值。

　　三、建立以質(zhì)量為導(dǎo)向的外資政策

　　該成果提出“以外資（FDI）質(zhì)量為導(dǎo)向的利用外資政策”，并提出以下主要建議：

　　1.控制外資入口的質(zhì)量。提高外資（FDI）的質(zhì)量，首先是入口的質(zhì)量，即前面講的FDI靜態(tài)質(zhì)量。控制的方法包括：一是更為嚴(yán)格的否定菜單。嚴(yán)格執(zhí)行《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（限制類和禁止類）》，對于轉(zhuǎn)嫁污染產(chǎn)業(yè)、高能耗等產(chǎn)業(yè)的投資進(jìn)行入口控制。二是對允許進(jìn)入的外資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)水平的鑒定。設(shè)立鑒定的制度，比如設(shè)立技術(shù)專家委員會或由行業(yè)協(xié)會作出投資項(xiàng)目技術(shù)水平的鑒定等。目前僅僅按投資額度進(jìn)行逐級審批的辦法不利于掌握投資項(xiàng)目的真正技術(shù)水平。三是對于擬引進(jìn)外資項(xiàng)目的技術(shù)溢出效果進(jìn)行預(yù)評估。

　　2.對不同類型的外資按質(zhì)量差異進(jìn)行差別管理。不同類型的FDI是有質(zhì)量差異的。對不同類型的外資進(jìn)行差別管理就是要強(qiáng)化“外資質(zhì)量”導(dǎo)向的外資政策。如：（1）獨(dú)資與合資：一般獨(dú)資企業(yè)的技術(shù)水平高，外資的靜態(tài)質(zhì)量高，但其技術(shù)保密性比較強(qiáng)，短期的溢出效應(yīng)弱；相反，合資的溢出效應(yīng)較強(qiáng)。所以對有市場規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，外資進(jìn)入的要求比較迫切，這種情況下采取合資的方式或技術(shù)合作的方式更有利于外資的技術(shù)溢出。（2）出口型與非出口型外資。出口型外資對本地的聯(lián)系效應(yīng)較弱，但是企業(yè)的技術(shù)含量往往較高；非出口型外資對本地的聯(lián)系較強(qiáng)。應(yīng)積極引進(jìn)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的外資項(xiàng)目，有效帶動前向后向的輔助性投資。

　　3.鼓勵外商投資與后續(xù)研發(fā)投資的結(jié)合。對調(diào)查企業(yè)的分析表明，外資技術(shù)的溢出效應(yīng)與外資投資后的技術(shù)跟進(jìn)有關(guān)，而后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)機(jī)構(gòu)結(jié)合起來。外資企業(yè)的后續(xù)研發(fā)是提高外資質(zhì)量的重要途徑。通過產(chǎn)業(yè)和財(cái)稅政策引導(dǎo)，鼓勵外商投資企業(yè)在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上加大研發(fā)投入，提升工藝和技術(shù)水平，推動技術(shù)、產(chǎn)品的自主升級，實(shí)現(xiàn)引進(jìn)、消化、吸收、再創(chuàng)新。

　　4.伴隨外商投資的技術(shù)引進(jìn)與自主創(chuàng)新結(jié)合。通過引進(jìn)外資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，比直接購買先進(jìn)技術(shù)在理論上更容易消化吸收。消化吸收能力是衡量外資質(zhì)量的一個重要方面。為此，必須為引進(jìn)技術(shù)的消化吸收配套資金和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在稅收、信貸、人才等方面采取有效措施，以縮短從引進(jìn)消化吸收到企業(yè)自主創(chuàng)新能力提高之間的時間。

　　5.改善外商投資進(jìn)入模式。隨著外資進(jìn)入數(shù)量的增加，資本市場和法律環(huán)境的改善，進(jìn)入的模式也正在發(fā)生變化，比如并購式投資的比重越來越大。這是與國際趨勢一致的。所以需要評估并購式投資的政策和績效，改善外商投資進(jìn)入模式。

　　6.利用外資與產(chǎn)業(yè)升級相聯(lián)系。引進(jìn)能夠促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的外資是改善我國開放質(zhì)量的一個重要方面，也是提高外資質(zhì)量的本義。必須根據(jù)我國的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等的要求來引進(jìn)我國需要的高質(zhì)量外資。

　　該成果擴(kuò)展了外資質(zhì)量的概念，把外資質(zhì)量落到了技術(shù)溢出和自主創(chuàng)新的目標(biāo)下，把外資具體化為不同質(zhì)量（類型）的外資，把不同類型的外資看成是非均質(zhì)的，并進(jìn)行多角度的實(shí)證研究，使得關(guān)于外資質(zhì)量的研究能夠化為具體的政策建議。